|
|
Analýza vlivu fundamentálních zpráv na pohyby indexu VIX
Koráb, Pavel ; Fičura, Milan (vedoucí práce) ; Vacek, Vladislav (oponent)
Tato diplomová práce zkoumá dopad oznámení fundamentálních zpráv na pohyby volatilitního indexu VIX a ceny VIX futures. Teoretická část práce vysvětluje konstrukci indexu VIX a VIX Futures, popisuje nejdůležitější fundamentální zprávy z US ekonomiky a prezentuje metodologii pro modelování vztahu mezi oznámením zpráv a pohyby indexu VIX pomocí jednoduchého lineárního regresního modelu. V empirické části práce je analyzován dopad 105 US fundamentálních zpráv, z databáze Reuters Eikon, na pohyby indexu VIX v den oznámení zpráv a také v následující den po oznámení. Byl nalezen silný vztah mezi Surprise komponentou zpráv a pohyby indexu VIX v den jejich oznámení. Statisticky významné zprávy dokázaly vysvětlit 5-10% celkové variability výnosů indexu VIX (zprávy s malým počtem pozorování až 30-50%) v den oznámení zprávy. V druhé části empirické studie byl navržen jednoduchý obchodní systém, s cílem využít možného dopadu fundamentálních zpráv na výnosy VIX futures v den po oznámení zprávy, za účelem dosažení spekulativního zisku. Přestože modely vykazovaly určitou omezenou out-sample ziskovost pro některé zprávy, výsledky jsou pro většinu zpráv statisticky nevýznamné a potenciální zisky z obchodování na základě zpráv se zdají být relativně malé.
|
|
|
Analysis of influence of fundamental news on currency pair movements
Kušnírová, Jana ; Fičura, Milan (vedoucí práce) ; Mazáček, David (oponent)
Diplomová práce se zabývá zkoumáním vlivu oznamování ekonomických indikátorů na měnový kurz AUD/USD. Práce se zaměřuje na zprávy vyhlašovány v Austrálii, v USA a také zprávy vyhlašovány v čínské ekonomice, neboť tyto mají významnou roli ve formování zkoumaného kurzu. První část obsahuje obecný popis fundamentů, stručné vysvětlení psychologie investorů, popis nejvýznamnějších světových bank, protože na jejich sdělení v podobě zpráv čeká a reaguje celý finanční svět. V další podkapitole se podrobněji práce zaměřuje na centrální banku Austrálie a její monetární politiku. V druhé části práce se nachází samotný výzkum, a tedy testování vlivu fundamentálních zpráv na logaritmický výnos kurzu AUD/USD pomocí lineární regresní analýzy. Cílem této části práce je otestovat v jakém dlouhém období a jak významně ovlivňují zprávy výnosy kurzu AUD/USD. V poslední části prozkoumáme, zda obchodní strategie založené na obchodování podle oznamování fundamentálních zpráv mohou přinést investorovi zisk, nebo naopak se potvrdí teorie efektivních trhů.
|
host ::
RSS.